2024年8月12日，顶级养老基金加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）向美国SEC披露了截至2024年6月30日的13F美股持仓情况：持仓市值1017.57亿美元，较上季度上升65.55亿美元（环比+6.89%），持仓标的共计1361家。

CPPIB的前十大重仓股包括英伟达、谷歌A、微软、苹果、Informatica、维京邮轮、万事达、Meta、联合健康、加拿大自然资源，二季度主要建仓了维京邮轮、Waystar Holding，并增持微软、谷歌、TC Energy，减仓Civitas Resources等。

01# 维京邮轮、Waystar上市，CPPIB收获果实

2024Q2，CPPIB最大的买入交易是建仓了维京邮轮、Waystar Holding两只新股，金额分别达20.64亿美元、8亿美元。但实际上，这两项投资是在一级市场时就已完成的交易。

维京邮轮是豪华内河游轮领域的头部公司，于2024年5月1日成功在纽交所上市，募资总额达15.37亿美元。它也是今年以来美股的第三大IPO，募资额仅次于Lineage和亚玛芬体育。

Waystar则是知名医疗保健支付软件公司，利用人工智能等技术提供医疗保健收入周期管理方案。公司于2024年6月7日在纳斯达克上市，募资总额9.68亿美元，其亦是年内美股的第五大IPO。

根据市场资料，CPPIB也是维京邮轮和Waystar的上市前投资者和第二大机构股东，其对前者的投资最早是在2016年，后者则是2019年开始投资的。随着两者IPO的成功，CPPIB也收获到果实，将股份转化为二级市场持仓。

02# 科技股重点加仓微软、谷歌等

在科技股方面，本季度CPPIB主要加仓了微软、谷歌、赛富时等重仓股，其中微软增持幅度达20.6%，加仓金额超过5.6亿美元；谷歌A和谷歌C合计加仓近6亿美元；赛富时、ServiceNow各被加仓超过1.8亿美元。

2023年以来，CPPIB对科技股的持仓整体上都在上升。目前，其前几大持仓均为科技巨头，最大重仓股英伟达的持仓市值超过46亿美元，本季略有减仓；谷歌A、微软、苹果等也紧随其后，持仓市值分别达42亿、33亿、25亿美元。

不过，对于部分表现不佳或不再看好的科技股，CPPIB也相应削减了头寸。二季度美光科技、Adobe被减仓近半，分别卖出了1.79亿、1.43亿美元，Coinbase则在短暂拥有过后又被清仓式卖出，减持幅度超过94%。

03# 腾讯音乐遭卖出超90%，清仓华住、京东等

中概股方面，二季度CPPIB对腾讯音乐卖出超90%，百度被卖出近60%，京东、华住、哔哩哔哩、理想汽车等多只中概股被其清仓。

目前CPPIB持仓的中概股里，携程、万国数据、Boss直聘、金山云等持仓市值居前，但全都低于1亿美元。整体上，CPPIB在中概股的投资比重在近年来的确有明显的下降。

今年作为CPPIB成立25周年之际，其首席执行官John Graham在此前接受采访时表示，其投资策略重点正在从新兴市场转向其他区域，原因是这些市场的机会正在缩小。

他提到，“当我们环顾世界并审视各种资产类别时，一个主题是可能没有任何一个避风港。”同时他也称，“在任何市场进行投资时，地缘政治显然是一个考虑因素，但我们仍然投资于中国。”

根据Global SWF的数据，CPPIB目前的管理资产规模达4670亿美元，在主权财富基金里排名全球第22位，在公共养老基金里高居全球第6位，它也是加拿大最大的养老金投资机构。

文章来源：活报告公众号