2024年7月25日，英国百年资管巨头柏基投资（Baillie Gifford）向美国SEC披露了截至2024年6月30日的13F美股持仓情况：持仓市值1283.63亿美元，较上季度减少1.98亿美元（环比-0.15%），持仓标的共计285家。

柏基投资的前十大重仓股包括英伟达、MercadoLibre、亚马逊、Moderna、Spotify、拼多多、Shopify、The Trade Desk、Coupang、奈飞，二季度主要增持联合健康、汽车地带，建仓e.l.f. Beauty，减持英伟达、Spotify、特斯拉等。

一、头号重仓股英伟达，连续六个季度减持

二季度期间，柏基投资继续大幅减持最大重仓股英伟达(NVDA.US)，减持幅度超过20%。这是柏基自2023年以来，连续六个季度减持英伟达。目前柏基仍然持有英伟达超过8200万股，最新持仓市值接近93亿美元，仍为第一大持仓股。

2024年6月10日，英伟达在股价涨破1200美元之后实行了1拆10的拆股，随后几天其市值一度涨至最高3.4万亿美元，超越苹果、微软登顶全球最大上市公司，之后股价开始掉头向下。

对于与英伟达关系紧密的台积电(TSM.US)或同属半导体赛道的泰瑞达(TER.US)等公司，柏基也在二季度里进行了或多或少的减持。其中，台积电被卖出约17.5%，而泰瑞达则是惨遭“清仓式”减持。

二、持有特斯拉超过10年，已卖出超90%

此外，柏基投资还自2020年以来连续18个季度减持特斯拉(TSLA.US)，2024Q2继续减仓近20%，套现约6.62亿美元。目前柏基仍余1430万股特斯拉在手，但相比于2019年的2.07亿股（拆股调整后），已卖出了超过90%。

作为持有特斯拉超过10年的早期投资者，柏基投资虽然口头上仍然“看好”，实际操作中却在一路卖出。此前柏基曾表示，特斯拉未来业务很大的增长点是软件，尤其是它在自动驾驶领域的算法和庞大的用户数据具备了很大优势。

不过，在进入7月份后，由于二季度交付量好于预期以及Robotaxi、FSD和储能业务方面的利好，特斯拉股价在短短7个交易日里上涨超过33%。尽管后来二季报仍拖累了表现，但柏基依然“少赚”了2至3亿美元左右。

与之对应的，柏基却在二季度继续增持“特斯拉劲敌”Rivian(RIVN.US)的仓位，加仓超30%。而6月下旬大众汽车宣布将向Rivian投资高达50亿美元，目前其股价已较4月份低点上涨了93%，柏基又“成功抄底”了一把。

另外，柏基还耗资8亿美元对e.l.f. Beauty(ELF.US)建仓，并大幅加仓了联合健康(UNH.US)、汽车地带(AZO.US)、Kaspi.kz(KSPI.US)、Enphase Energy(ENPH.US)、Block(SQ.US)等个股。

Spotify(SPOT.US)、Shopify(SHOP.US)、穆迪(MCO.US)、MercadoLibre(MELI.US)、Affirm Holdings(AFRM.US)等标的则被卖出较多，其中Spotify、穆迪和Affirm Holdings均被减仓20%以上。

三、拼多多稳坐第六大重仓股，百度、蔚来被清仓

中概股方面，二季度柏基投资的投资变动较小，其对拼多多(PDD.US)头寸略微调升了1%，持仓市值达46.7亿美元，为柏基投资组合的第六大重仓股。

陆金所控股(LU.US)被增仓近16%，腾讯音乐(TME.US)则被减持约16%，百济神州(BGNE.US)、贝壳(BEKE.US)等持仓稍有下降。

另外，百度(BIDU.US)、蔚来(NIO.US)遭柏基投资清仓，分别套现2.71亿美元、0.85亿美元。百度被连续卖出了两年直至彻底归零，蔚来则是从2023年开始逐季清完。

文章来源：活报告公众号