2024年7月8日，美国医疗保健行业公司Ardent Health向SEC提交了IPO申请，拟在纽交所上市，股票代码为ARDT，主承销商包括摩根大通、美银证券、摩根士丹利及Stephens。

7月8日，Ardent Health公司公布了IPO条款，计划以每股20至22美元的价格发行1430万股股票，筹资3亿美元。按照拟议价格区间的中点计算，Ardent Health的市值将达到30亿美元。

公司简介

Ardent Health创立于1993年，前称Behavioral Healthcare Corporation，总部位于美国田纳西州，如今是美国第四大私营营利性医院运营商和领先的医疗服务提供商。

Ardent Health 致力于以消费者为中心，改善国民生活，并建设更健康的社区。Ardent的医疗保健生态网络中包括六个州的30家医院和200多个护理点，Ardent Health的24000多名团队成员和1700多家供应商平均每天为15000人的生活提供帮助。

来源：招股书

Ardent Health拥有巨大的辐射网络、可观的市场份额和坚实的供应商关系网络。公司根据其医院或护理点的所在地特征设计独特的护理方案，并借助其强大的技术平台，更好地满足社区的群众的医疗护理需求。

Ardent Health如今正在重新构想其发展战略，通过战略投资和新的伙伴关系，扩大现有的医疗服务生态网络，并引入数字化工具，以确保各年龄段人群均可享受优质的医疗保健服务。

财务业绩

招股书显示，公司2021、2022及2023年的收入分别为48.7亿、51.3亿、54.09亿美元，相应净利润分别为1.54亿、1.89亿、5390万美元。2023年公司收入同比增长5.4%，但净利润同比下降了71.5%。

到2024年3月31日为止的三个月，公司收入约14.4亿美元，较2023年同期增长9.3%，净利润约2705万美元，是2023年同期的6.5倍。

来源：招股书

Ardent Health此前于2018年首次申请上市，但在2020年撤回了该计划。根据当时的文件显示，Ardent 2018年营收约为42亿美元，净亏损1.43亿美元。

行业情况

根据CMS全国医疗保健支出数据，2022年医院服务以及医生和临床服务的支出总计超过2.2万亿美元，占美国医疗保健总支出的50%。预计到2031年，这两类支出将以平均每年5.7%的速度增长。公司的可服务目标市场，即医院、医生和临床服务支出总额接近8000亿美元。

公司是美国第四大私营营利性医院运营商，也是美国领先的医疗保健服务提供商，目前在六个州的八个不断增长的中型城市开展业务：德克萨斯州、俄克拉荷马州、新墨西哥州、新泽西州、爱达荷州和堪萨斯州。

截至2024年3月31日，公司通过由30家急症护理医院、200多个护理场所以及1,700多家受雇或隶属于公司的提供者组成的系统提供护理，并在大多数市场中处于领先地位。

管理团队

Martin Bonick是Ardent Health公司的首席执行官，他拥有近25年的医疗保健领导经验，曾在大型学术医疗中心、门诊和住院医院，以及非营利、公共和私营的的医疗服务组织担任高管。在2020年加入Ardent Health之前，他曾担任PhyMed Healthcare Group(提供麻醉和疼痛治疗服务)的CEO、Community Health Systems(纽交所上市公司)部门总裁。他持有华盛顿大学圣路易斯分校医疗保健管理和信息管理双硕士学位，以及伊利诺伊大学心理学学士学位。

另外，Alfred Lumsdaine为首席财务官，Stephen Petrovich为首席法务官，David Schultz和Ethan Chemin分别主管医院业务和健康服务业务。

来源：招股书

股权架构

在IPO后，Equity Group Investments的子公司EGI-AM Investments LLC仍将是其控制股东。

在上市准备工作阶段，Ardent Health对公司架构做了转换，转换后的股权架构在招股书中披露如下：

 来源：招股书

中介团队

Ardent Health此次IPO的承销商包括：摩根大通、摩根士丹利、美银证券、Stephens、花旗集团、Leerink Partners、RBC Capital Markets、Truist Secuirities、瑞穗金融集团（Mizuho）、Capital One Securities和Loop Capital Markets。

文章来源：活报告