近日，中东国家与中国之间的合作持续升温，双方监管机构、企业之间的交流与投资合作呈现出明显的加速态势。

中东国家凭借石油资源坐拥巨额财富，但也在积极寻求经济转型；而中企需要出海寻找第二增长曲线，成长期的企业也需要融资支撑投入和发展。

双方各取所需，迎来一场双向奔赴。

香港证监会出访中东，中东主权财富基金瞄准中国内地公司

今年5月29日，香港证监会发布新闻稿称，行政总裁梁凤仪女士及投资产品部执行董事蔡凤仪女士将访问沙特阿拉伯和阿联酋，此行也是香港证监会高层人员首次正式访问中东地区。

5月9日，香港交易所与沙特证交所集团（STG）还合办了“香港-沙特资本市场论坛”。香港交易所CEO陈翊庭表示，自去年年初以来，香港与沙特在深化两地互联互通渠道方面取得重大进展。港交所与沙特交易所签署了备忘录，将沙特交易所列为港交所认可的证券交易所之一。港交所在2023年年底更是引入了亚太区首只追踪沙特阿拉伯股票的ETF。

中东主权财富基金对中国内地公司的兴趣日益浓厚。陈翊庭提到，自沙特“2030愿景”颁布以来，沙特的旅游、娱乐、工业制造、金融服务和医疗健康等重点行业吸引了众多包括中国企业在内的国际投资，为当地创造了大量的就业机会。另外，她还认为，首家沙特企业来香港上市已指日可待。

而在去年的“中阿企业家峰会”上，时任港交所行政总裁欧冠升曾表示，“到2030年，中东主权基金的投资资本预计将增加到10万亿美元，可能有1-2万亿美元将投向中国。”

中东资本频繁出手，多家中企获得大笔融资

根据Global SWF的数据，目前全球主权财富基金里，中东及北非地区占据了41%。按国家看，阿联酋、沙特阿拉伯、科威特、卡塔尔均位居前20；按基金看，全球前20大主权基金中，来自中东的机构占了半壁。

其中，阿布扎比投资局（ADIA）、沙特公共投资基金（PIF）、科威特投资局（KIA）的管理规模分别达9680亿、9250亿和8460亿美元，卡塔尔投资局（QIA）、迪拜投资公司（ICD）、穆巴拉达投资公司（Mubadala）也都位居全球前十。

昨日（5月29日），联想集团(0992.HK)宣布与沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）旗下专注变革性科技投资和可持续制造的公司埃耐特达成战略合作框架协议和债券认购协议。

根据合作协议，联想集团将在利雅得设立中东和非洲市场地区总部，并在沙特新建PC与服务器制造基地。此外，联想集团向埃耐特发行20亿美元的三年期无息可换股债券，并可在到期时按初始转股价每股10.42港元转换为股权。

在联想之前，已有多家港股公司获得中东资本加持。

本月初，极兔速递-W(1519.HK)宣布，易达资本与中东投资人已对极兔沙特完成数千万美元增资，帮助极兔在中东持续扩张。

今年3月30日，四次递表港交所的大连万达商管获得太盟投资集团、阿布扎比投资局、穆巴达拉投资公司、中信资本、ARES等投资人约600亿元投资，为近5年中国最大私募股权投资。

此外，去年10月份，小马智行获得沙特阿拉伯王国新未来城（NEOM）及旗下投资基金NIF（NEOM Investment Fund）1亿美元投资。

卡塔尔投资局（QIA）参与了药明合联(2268.HK)上市的基石投资，金蝶国际(0268.HK)亦获得了其约2亿美金战略投资入股。准备港股IPO的京东工业获得过来自阿布扎比的穆巴达拉、42XFund的投资。

蔚来(9866.HK)则在去年6月份和12月份合计得到阿布扎比投资局超过30亿美元的战略投资。

战略的选择、不仅为了财务投资回报，中企需奔赴中东！

那么，哪些公司会被土豪资本选中呢？

认识到石油资源的不可持续性，中东国家正在切实开展经济转型之路，因此符合其转型战略的企业更容易获得青睐。

2016年，沙特发布了“2030愿景”，正式揭开由依赖石油向追求经济多元化的序幕，并与中国签署共建“一带一路”倡议，两国在多个领域开展深入合作。值得一提的是，自2013年以来，中国就一直是沙特的第一大贸易伙伴。

2021年，阿联酋在建国50周年之际，也启动“面向未来50年国家发展战略”，聚焦数字经济、先进技术应用领域的投资与创业。而后，科威特的《2035国家愿景》、卡塔尔的《2030国家愿景》、阿曼的《2040国家愿景》等纷纷跟进。

从获得投资的中国企业名单不难看出，中东资本看中的均是在互联网、人工智能、跨境电商、新能源、新消费等领域的头部代表性企业。

联想集团是全球PC界老大哥、AI PC龙头，极兔是跨境物流的佼佼者，万达商管是国内商业地产管理的典范，药明合联是中国ADC药物龙头，金蝶国际是中国最大的企业管理软件公司，小马智行也是中国自动驾驶领域的独角兽企业。

除此之外，获得投资的公司大多都会在中东地区拓展业务。

联想集团获沙特主权财富基金20亿美元战略投资中提到：联想集团将在沙特首都利雅得新建中东和非洲市场地区总部。

极兔最近获得中东财团的增资后也表示：本轮资金将进一步用于优化提升包括阿联酋和沙特在内的中东及北非市场（MENA），持续“加载”极兔国际版图；另一方面，会继续升级中东本地化战略，助力中东市场的发展。

小马智行在获得中东资本加持后，计划与沙特在沙特西北部的新未来城成立合资公司，为该地区提供自动驾驶技术解决方案。

……

许多企业常常不明白，为何“被选中”的不能是自己。中东资本虽然很壕，但也不傻，只有真正能够、并且愿意满足其国家战略需求的企业，才能做到互惠互利。

华盛顿阿拉伯海湾国家研究所的学者Robert Mogielnicki称，“一段时间以来，似乎每个人都想从PIF所服务的沙特馅饼中分一杯羹。很多人只是把它视为一笔无底洞的专款。”

但显然，PIF也需要肩负起其义务，推动沙特2030愿景的实现。像PIF这样的主权基金会优先考虑在当地拥有重要业务的实体。一方有资本，一方有实力，是开展合作的基础。

中东和北非部门负责人Yazeed Al Humied用了一个非常贴切的形容：

“如果想继续从PIF筹集资金，在沙特阿拉伯就不能只设接待台，还要设厨房”。

文章来源：活报告