今年以来，促消费成为全年主旋律，大消费成为推动经济增长的重要动力。为更好地抓住行业发展契机，夯实综合实力与核心竞争力，11月30日，厦门燕之屋燕窝产业股份有限公司（下称“燕之屋”或“公司”，股份代号：1497.HK）正式啟动港股招股，拟全球发行32,000,000股H股，最高发售价为每股H股11港元，本次IPO由中金公司与广发融资（香港）联席保荐。

据悉，燕之屋是中国燕窝产品市场的领先品牌，致力于研发、生产和销售优质的现代燕窝产品。根据弗若斯特沙利文报告，于2022年，按零售额计算，公司是中国溯源燕窝市场最大的燕窝产品公司，市场份额为14.0%。在中国的燕窝产品市场上，按燕窝专营门店数量和中国检科院认证的进口数量计，公司亦排名第一。

燕之屋利用现代技术持续推动产品创新，不断提升消费者体验。公司的产品组合主要包括纯燕窝产品、“燕窝+”产品及“+燕窝”产品三种产品类別，可满足消费者于不同生活场景中的差异化体验需求。2022年，有250个SKU，其中，纯燕窝产品在四大产品系列中有194种，包括碗燕、鲜燉燕窝、冰糖官燕及乾燕窝。

同时，燕之屋已建立起地域多元化的实体销售网络，包括自营门店及经销商门店。截至2023年5月31日，公司拥有全国性的线下销售网络，由91家自营门店及214名线下经销商组成，涵盖中国614家经销商门店。线下经销商数量由截至2020年1月1日的136名增加至截至2023年5月31日的214名。截至2020年1月1日的136名经销商中，高达81.6%的经销商截至2023年5月31日仍为公司的经销商。为把握住近年来电子商务快速发展的机遇，燕之屋亦扩大了其在天猫、京东、抖音及小红书等主要电商或社交媒体平台的线上业务。此外，公司推出鲜燉燕窝等专为线上渠道设计的产品，迅速受到年轻消费者的青睐。

得益于丰富的产品组合及全面的网络覆盖，近年来，燕之屋业绩强劲增长。收入由2020年的人民币1,301.2百万元增加至2022年的人民币1,729.9百万元，复合年增长率为15.3%，并由截至2022年5月31日止五个月的人民币696.9百万元增加12.3%至截至2023年5月31日止五个月的人民币782.6百万元。经调整净利润由2020年的人民币123.9百万元增加至2022年的人民币211.1百万元，复合年增长率为30.5%，并由截至2022年5月31日止五个月的人民币85.9百万元增加32.4%至截至2023年5月31日止五个月的人民币113.7百万元。

从行业角度而言，受益于中国对燕窝产品的需求持续增长及原料燕窝主要生产国有利的政府政策，全球的燕窝产品产量稳定提高，且预期将持续提高。根据弗若斯特沙利文的资料，全球的燕窝产品产量以7.8%的复合年增长率由2017年的1,695.5吨增加至2022年的2,468.4吨，并预期于2027年将达致3,299.3吨，自2022年至2027年的复合年增长率预期将为6.0%，具备较大的增长空间。

依托多年的行业认知积累，燕之屋搭建起高质量和多元化的产品组合、成熟的销售网络，并成为行业标准制定的领导者，市场地位卓然。伴随赴港IPO的顺利推进，公司也将进一步扩大其品牌声誉及行业影响力，进而实现新一轮的腾飞。