10月27日，手游股集体上扬，哔哩哔哩-W（09626.HK）涨4.41%，网易-S（09999.HK）涨3.48%、IGG（00799.HK）涨3.45%，友谊时光（06820.HK）涨2.68%、腾讯控股（00700.HK）涨1.81%，网龙（00777.HK）等纷纷飘红。

消息面上，游戏行业再迎利好！10月26日，国家新闻出版署官网公布了2023年10月份国产网络游戏审批信息名单，共有87款游戏获得版号。

其中，网易-S（09999.HK）、中手游（00302.HK）、中青宝（300052.SZ）、恺英网络（002517.SZ）、电魂网络（603258.SH）、盛天网络（300494.SZ）等多家A股、港股公司产品在列。此外，米哈游、沐瞳科技等知名游戏公司也有产品获得版号。

01十月87款游戏版号过审！

从本批名单来看，多款热度较高的产品均在列，这些游戏涵盖了不同类型和题材，为玩家提供了丰富多样的选择。

其中，最受外界关注的莫过于网易-S（09999.HK）旗下武侠大世界手游《射雕》。据悉，该产品是基于金庸射雕三部曲IP正版授权创作的全新大世界武侠冒险RPG客户端游戏。

据相关负责人介绍，该款产品开发时间长达6年，内容重点体现宋风古韵传统文化，玩法则为 RPG，有可能会成为网易2024年的旗舰产品。

作为领先的全球化IP游戏运营商，中手游（00302.HK）的《斗罗大陆：逆转时空》同样热度颇高。据悉，《斗罗大陆：逆转时空》是一款由阅文集团《斗罗大陆》小说和腾讯视频《斗罗大陆》动画双授权改编的的RPG手游。

今年版号下发以来，中手游收获不俗，已获批10款游戏版号，其中多款自研产品如《全民街篮》、《城主天下》、《仙剑世界》及发行产品《斗罗大陆：史莱克学院》等均已进入上线前最终测试阶段。

而米哈游被视为近几年国内游戏行业的“黑马”，本月获批的《绝区零》是该公司自研的一款全新动作游戏。今年9月22日，米哈游公告称，《绝区零》未来将在主机、PC和手机平台上发布，且目前在手游社区TapTap上，该游戏预约量达到371万，足见这款产品的吸引力。

此外，西山居最重要的 IP 之一《剑网3》也赫然在列，该产品是一款3D武侠角色扮演游戏，该游戏的客户端版本已上线多年，此次《剑网3》新获移动端版号，实现了移动、PC双端互通。

总的来看，本次获得版号的游戏厂商以中小厂商为主，而头部厂商腾讯控股（00700.HK）则本月没有游戏过审。

02新游戏有望促进业绩回暖

过去两年，在宏观经济下行，游戏行业监管趋严的大背景下，国内游戏市场经历了一段时间的沉寂。

但进入2023年，游戏版号恢复常态化发放，昭示着游戏行业回暖的“主旋律”。截至今年10月，除8月份之外，每个月均有版号发放，国产游戏版号总数已达786个。

根据伽马数据发布的《2023年8月游戏产业报告》显示，2023年8月，中国游戏市场实际销售收入292.26亿元，环比上升2.15%，同比上升46.08%，已连续四个月为正。同环比双双增长，显示出游戏市场的活力和恢复力。

据同花顺显示，截至目前，已有13家A股游戏公司披露了前三季度业绩报告，表现分化。其中，吉比特（603444.SH）、浙数文化（600633.SH）、神州泰岳（300002.SZ）、汤姆猫（300459.SZ）等10家公司盈利；天舟文化（300148.SZ）、琏升科技（300051.SZ）、凯撒文化（002425.SZ）3家企业亏损。

净利润同比来看，则有迅游科技（002425.SZ）、星辉娱乐（002425.SZ）等6家企业获得正向增长，吉比特（603444.SH）、昆仑万维（300418.SZ）、汤姆猫（300459.SZ）等7家录得同比下滑。

国金证券最新研报指出，供给回暖驱动业绩释放，三季报披露接近尾声，估值将切换，关注业绩边际向上及确定性强的标的。

该行认为，从多维度看，游戏版号发放已常态化，新游上线的政策端不确定性降低，2023年游戏板块供给端回暖确定性高，行业增速确定性同步提高，但个股由于游戏上线节奏不同，业绩表现有所分化，较多游戏产品自23年H2上线，24年有望继续延续业绩释放。

银河证券也表示，版号发放整体趋势的向好将持续优化供给端，游戏新产品周期正逐步开启，各家游戏公司的储备游戏将陆续释放利润，盈利端也将逐步企稳。

03 AI或成为“游戏行业”引爆器

自从进入2023年以来，AIGC技术助推了新的人工智能浪潮，AIGC在助力行业降本增效的同时，也提高了内容创意的空间。

而游戏行业则是AIGC最重要的商业化方向之一，目前，AIGC正深入渗透进游戏开发各环节，在游戏资产生成，内容更新优化和游戏运营及管理等各个领域的应用都快速落地。

据《中国游戏产业AIGC发展前景报告》调研显示，已有超六成头部游戏企业明确布局AIGC领域。其中，腾讯、网易、完美世界、世纪华通、巨人网络、中手游等游戏厂商纷纷躬身入局，重金押宝。

反映在股价上，今年上半年，游戏股在二级市场出现了一波涨幅，一定程度上也离不开火爆AI的助推。富途牛牛显示，在2023年2月至5月期间，多家A股游戏公司股价实现翻倍，甚至多倍增长。

如，昆仑万维（300418.SZ）涨幅约3倍，神州泰岳（300002.SZ）涨幅约1.7倍，盛天网络（300494.SZ）涨约1.45倍，恺英网络（002517.SZ）、汤姆猫（300459.SZ）、巨人网络（002558.SZ）等亦涨幅翻番。

同期，港股的游戏股亦多数冲高。如，IGG（00799.HK）曾在3月15日至4月20日24个交易日内，录得22根阳线，短短一个多月累计涨幅超1.9倍。

展望后市，德邦证券称，游戏是AI应用端非常重要的一部分，结合AI玩法的产品落地后有望形成催化；中长期看，随着一批引入AI的产品在未来上线，有望打开行业中长期成长空间。

开源证券也指出，AIGC在游戏领域的应用仍在持续落地，一方面或降本提效，另一方面有望衍生全新玩法并打开增量市场。基于新游戏供给释放带来的基本面持续向好，及AIGC应用逐步落地，近期调整之后的游戏板块性价比凸显，建议加大配置力度。