近期，互联网医疗股连日走强！

3月24日，该板块再度飙升，其中，叮当健康（09886.HK）涨14.45%；平安好医生（01833.HK）涨6.16%，阿里健康（00241.HK）涨3.57%，京东健康（06618.HK）涨2.62%。

消息面上，从催化因素看，近期互联网医疗利好不断。如，中办、国办印发了《关于进一步完善医疗卫生服务体系的意见》，其中提到：发展“互联网+医疗健康”，建设面向医疗领域的工业互联网平台，加快推进互联网、区块链、物联网、人工智能、云计算、大数据等在医疗卫生领域中的应用，加强健康医疗大数据共享交换与保障体系建设。

此外，国家医保局明确，“互联网+”医疗服务如果与医保支付范围内的线下医疗服务内容相同，且执行相应公立医疗机构收费价格，便可纳入医保支付。

可以预见，基于互联网数字化发展及三年疫情洗礼，叠加政策驱动，互联网医疗行业正迎来史上最重要的发展契机。

01内需驱动，互联网医疗“乘风起航”

众所周知，中国是全球最大的医疗市场之一，规模庞大且稳步增长。根据市场研究机构的数据，中国医药市场在过去几年中年均增长率超过15%，预计到2023年市场规模将达到2万亿美元以上。

同时，在医疗资源分布不均、老龄化发展和慢性病患病率上升等因素的推动下，互联网医疗发展也迎来巨大市场。尤其疫情三年洗礼，让互联网医疗行业从喧嚣的初期发展，迈入真正紧贴市场需求的深融阶段，在线诊疗服务呈爆发式增长。

中国互联网络信息中心数据显示，截至2022年末，我国互联网医疗用户规模达3.63亿，占网民整体的34%，同比增加6466万，增长率为21.7% 。行业“领头羊”京东健康财报也披露，2022年全年活跃用户数量超1.54亿，同比净增加3100万。

上述数据直观地表明，越来越多的用户选择在线上问诊，解决基本医疗需求。华安证券预测，2023年我国互联网医疗市场规模预期达876.1亿元，同比增长25.1%。

政策层面上，国家对互联网医疗行业的监管与支持力度也逐渐明朗。

2022年初，《互联网诊疗监管细则（施行）》和《药品网络销售监督管理办法》两部国家级监管新规相继出台，分别从在线诊疗、药品销售重新定义互联网医疗的功能属性。

2022年12月，国务院应对新冠疫情联防联控机制医疗救治组发布《关于做好新冠肺炎互联网医疗服务的通知》，此举意味着互联网医院可线上开具新冠处方。

同月，发改委发布《“十四五”扩大内需战略实施方案》提出了培育“互联网+医疗健康” 新模式。

日前，国家医保局又明确表现，符合条件的互联网医疗服务项目可按程序纳入医保支付范围。

可以预见，这一系列的组合拳下来，互联网医疗有望走上一条康庄大道。

东吴证券指出，目前互联网医疗的渗透率尚有较大提升空间，随着国家对“互联网+医疗健康”的大力支持和后疫情时代的到来，医药电商和在线诊疗赛道均有望迎来增长。

02掘金“概念股”

在政策的推动与医疗机构数字化转型等趋势下，行业龙头与格局已初步形成。

具体到上市公司层面，京东健康（09618.HK）、阿里健康（00241.HK）、平安好医生（01833.HK）等头部企业占据了绝对的市场份额。上述互联网巨头自带巨大的流量优势，还拥有完善的生态体系，为业务壮大发展提供便利。

行业发展过程中，面临市场的压力和利润的角逐时，不少互联网医疗企业最终都选择作为医药电商的角色出现，或者成为开药的轻问诊。

其中，京东健康与阿里健康均以医药电商业务为重要抓手，而平安好医生则以提供医疗健康服务为主。

业绩层面，在激烈的市场竞争压力下，各路玩家的业绩出现分化走势。

以京东健康(06618.HK)为例，该公司借助京东集团技术和供应链等优势以及流量支持，在2022年终于强势扭亏。报告期内，京东健康总收入为467.36亿元，同比增长52.3%；归属于公司所有者的盈利为3.8亿元，去年净亏损为10.74亿元,实现扭亏为盈。

而京东健康的对手，平安好医生(01833.HK)去年的成绩单就不太好看了，2022年该公司收入下降了16%，年度亏损6.11亿元。

展望后市，华安证券表示，随着多种应用场景促“互联网+医疗”的深度融合，互联网医疗服务、医疗信息化、医药电商、互联网商保、医疗智能硬件等将成为行业重点，形成完整的医药闭环。该行建议关注互联网巨头入局的医疗服务公司，如京东健康、阿里健康、平安好医生。