持续了近两个月的回调后，半导体赛道于近日迎来了大反攻！10月20日，半导体主题板块延续火热，个股表现相当活跃。

除了二级市场的反弹行情外，半导体产业链目前的供需格局也格外受到市场关注。

近日，国产IGBT芯片生产厂商时代电气公司相关人士表示，“今年电动车的放量是超出了公司的预期，国外厂家也供应不了这么多货，目前是处于需求大于产能的时间窗口。”

不难看出，受益行业景气推动，车规IGBT产品热度正急剧升温。

此外，据半导体供应链人士称，目前车规IGBT产品供不应求，现有产能已基本售罄，保供压力较大。新扩产订单已被下游厂商提前锁定，在手订单已排至今年底甚至明年。而后续新订单将随行就市，或进行价格上调。

扩产在路上

实际上，从2020年开始，汽车缺芯潮便出现，甚至一度成为汽车行业最大的考验。尤其是进入2021年，IGBT 处于极为短缺的情况下，其价格开始飙涨，也让车规IGBT企业享尽业绩红利。

如今，缺芯“阴霾”欲再度袭来，不少国产芯片厂商显然不想坐以待毙，而是早就上马加速扩产，迎接属于自己的星辰大海。

据时代电气（688187.SH）2022年中报显示，目前该公司二期产能已接近24万片的设计产能，公司计划投资58.26亿元建设宜兴项目，一期规划达产后可新增年产36万片8寸IGBT生产能力。

除此外，士兰微（600460.SH）除了在6吋线、8吋线保持一定的IGBT产能外，正在12吋线加快拓展IGBT产能。

近日，该公司披露非公开发行A股股票预案，拟定增募集资金总额不超过65亿元，用于年产36万片12英寸芯片生产线项目、SiC功率器件生产线建设项目、汽车半导体封装项目（一期）、补充流动资金。

国产替代进程正加速

从某种程度上说，彼时也正是加速国产替代进程的良好时机。

据悉，IGBT是一种新型功率半导体器件，是国际上公认的电力电子技术第三次革命最具代表性的产品，是工业控制及自动化领域的核心元器件，其作用类似于人类的心脏。

据Omdia及首创证券资料显示，2020年，全球IGBT模块市占率前十排行榜中，仅有斯达半导（603290.SH）一家国产企业入围，排行第六，市占率为2.8%；而主要市场均被英飞凌、富士电机、三菱等欧美日龙头企业所垄断，前三合计市占率达57.69%。

不过，近两年来，受益于功率半导体在新能源车和光伏两大下游应用需求暴增，从而带来了前所未有的大变局。

根据IHS Markit数据，2021年全球功率半导体市场规模为441亿美元，其中中国市场规模达到159亿美元，占全球市场的36%。

很显然，中国功率半导体市场规模正在加速扩张，国产IGBT产品优势也逐步得到凸显。

自新能源汽车市场爆发以来，国内新能源汽车市场直至目前仍然呈现出高端和低价车两极分化的局面。相对而言，国产IGBT产品价格更低，在低价车市场上优势更大。

显而易见，国内新能源汽车的独特市场结构，更是国产IGBT发展的沃土。未来，伴随新能源车的持续放量高增，IGBT在车规级中的应用将更加广泛，国产替代的步伐将进一步加快。

国泰君安表示，2022年疫情冲击、补贴退坡和资源价格上涨等成本压力不可避免对新能源车市场形成一定冲击，但随着疫情后汽车供应环节成本及供应的逐步改善，新能源汽车需求旺盛，预计2022年国内销量有望突破650万辆。