2020年中以来，一直延续到2021年底，全球半导体在高景气周期狂奔，缺芯成为跨年度的热词。目前，由于汽车、工控等领域的需求不断增长，功率器件、半导体设备及材料等产品供应依然紧张，安森美、瑞萨、意法半导体、英飞凌等公司的部分产品交货周期还在延长。展望2022年，全球半导体产业进入更有序成长，产业链紧绷程度可能有所降低，但高端芯片产品将依然短缺。行业整体依然保持高景气。

供需持续紧绷 2022芯片有望持续高增长

全球半导体硅片供需持续紧绷，2021年全球半导体硅片出货量有望创下历史新高纪录。近日，日本半导体硅片大厂SUMCO会长兼CEO桥本真幸近日在接受专访时表示，“半导体市场需求逐年扩大，产能已满到2026年，顾客接受涨价，半导体硅片在被生产出来前就已卖出去了。今后将配合市场成长，逐步增产。”

事实上，自疫情流行以来，半导体似乎已从供应驱动型行业转变为需求驱动型行业。从需求面观察，随着新冠疫情不断延续，居家办公和线上教育需求不减，也导致智能手机、笔记本电脑和其他电子产品中使用的半导体需求飙升，其中个人电脑市场需求居高不下，芯片严重短缺，这也支撑了晶圆代工价格上涨。

据国际数据公司IDC日前发布报告显示，去年第四季度，全球PC出货单季只年增1%至9270万台；2021年全球PC出货量年增14.8%至3.488亿台，创近10年新高。PC制造商2021年出货排名是：第一名联想(Lenovo)，出货年增14.1%，至8,190万台。第二名美国惠普(HP)，出货年增9.3%，至7410万台。戴尔(Dell)排第三名，出货年增17.9%，至5,930万台。苹果(Apple)年成长率高达22.1%，出货量2,780万台。中国台湾的宏碁出货年增16.5%至2,390万台。业内人士认为，疫情导致个人电脑市场需求旺盛的局面可能仍将持续。

与此同时，全球电动车大趋势推升了车用电子晶片需求，电动车又是全世界迈向节能减碳及净零排放的主要工具，这对半导体分支晶圆代工业是大利多。当前12吋晶圆代工产能大缺货，加上8吋晶圆产能的车用芯片价格持续上涨，产能供给仍然供不应求。业内预计，2022年的芯片产能仍将吃紧，长期需求将持续。

另外，全球重要的金融和市场力量正在为半导体行业创造前所未有的增长和活力。其中括：全球范围内的芯片短缺影响了大大小小的行业；对半导体感兴趣的资本蠢蠢欲动，创造了突破纪录的并购交易和报价；由于RISC的增长，半导体制造(代工服务)正在蓬勃发展，其中包括半导体、消费或商业电子产品和云平台服务供应商等。毫无疑问，虽然疫情对未来经济的最终影响尚不清楚，但有强有力的证据表明，市场似乎仍然有足够的力量为半导体及芯片行业带来积极的长期前景。

行业头部公司业绩新高 半导体概念股集体走高

在新冠疫情大背景下，从2020年中到2021年底，全球缺芯现象愈演愈烈，涨价成为半导体行业主旋律，半导体公司赚得盆满钵满。截至1月13日晚，已有19家半导体公司发布了2021年业绩预喜公告。全志科技、国芯科技、扬杰科技、中颖电子、利扬芯片、芯朋微等一批芯片产业链公司披露了2021年业绩预告。初步统计，除概伦电子业绩下滑外，其余18家公司2021年均实现业绩同比增长。其中，东芯股份预计2021年归母净利润2.25亿元至2.4亿元，同比增长超过10倍。新洁能预计2021年归母净利润4.08亿元至4.13亿元，同比增长192.78%至196.37%。此外，利扬芯片、苏州固锝等8家公司2021年全年净利润增长下限均超过100%。

联电近日公布了2021年营收数据，受惠于强劲需求，刚出炉的12月合并营收首度站上200亿元新台币大关、达202.8亿元，创新高，并推升第4季度、全年业绩同比历史纪录。另外，台积电1月13日也发布了超预期的最新业绩，2021年公司收入达到史无前例的568.2亿美元，同比增长24.1%。其中，2021年第四季度台积电营收同比增21.2%;净利润同比增长16.4%。收入组成方面，5nm制程出货量占总晶圆收入23%;7nm出货量占27%。先进制程(定义为7nm和更先进制程)占总晶圆收入50%。

对半导体公司2021年业绩大幅增长，业内解读称，很大原因是在全球缺芯、产品价格上涨的大背景下，相关公司把握住了机遇推出新产品、提升了出货量。2022年，半导体全产业链本土化还将加快。需求和技术在两端驱动半导体产业发展，中国的手机、家电、电脑等整机产业走向国际化给中国半导体产业发展提供了需求驱动。现在，在科创板、全球贸易新格局等多因素催化下，中国半导体产业进入了技术驱动成长期，本土化供应链更受重视，更上游的设备、材料、零部件等开始进入快速发展期。华泰证券点评也指，台积电2022年指引强劲，增速较2021年继续提升，反应2022年代工产能有望持续提升，建议关注代工企业估值修复的投资机会；以及半导体设备公司及硅片等半导体材料的投资机会。此外，2022年主要代工厂仍有可能继续调涨代工价格，建议投资者持续关注代工成本提升对芯片设计企业盈利的影响，以及芯片设计企业向下游传导成本提升的能力。

二级市场方面，受隔夜台积电绩后大涨影响，美股半导体股逆市活跃，带动今日A股半导体及芯片板块普遍走高。截至午间，上声电子(688533.CN)大涨20%封板，力合科创(002243.CN)、旭光电子(600353.CN)、皇庭国际(000056.CN)涨停，世运电路(603920.CN)触及涨停，聚辰股份(688123.CN)、新莱应材(300260.CN)涨超8%，苏奥传感(300507.CN)、联创电子(002036.CN)涨超6%，时代电气(688187.CN)、飞凯材料(300398.CN)、中天科技(600522.CN)、北方华创(002371.CN)、法拉电子(600563.CN)等多股涨超5%。