10月22日，A股三大指数开盘涨跌不一，开盘后窄幅波动，两市走势略显分化，房地产板块走强，半导体板块拉升，家电股全线走高，上证50指数涨逾1%，但沪指受煤炭、钢铁等周期板块大跌影响表现相对较弱。午后，两市指数维持窄幅震荡盘整，光刻胶、家用轻工、半导体及元件、元宇宙等多板块活跃，食品、家电、白酒等消费板块持续拉升，北向资金持续流入，但煤炭、钢铁、电力、航运等周期股持续下挫走弱，物流、养殖业较萎靡。总体而言，沪深两市全天震荡，两市走势略显分化，上证50指数一度涨近1.8%，成交额突破万亿，但沪指表现相对弱势，中证1000指数则下跌近1%，两市个股再度近3000家，结构性行情不断深化，情绪低迷，市场赚钱效应较差。

截至收盘，沪指跌0.34%报3582.60点，成交额达4554亿元；深成指涨0.33%报14492.82点，成交额达5598亿元；创指涨0.17%报3284.91点，成交额达1989亿元。上证50指数涨1.2%续创7月份以来新高。两市成交额超万亿元，北向资金再度大幅净买入131.82亿元，连续两日净买入超百亿，为年内首次；本周北向资金累计净买入233亿元。

盘面上，家电、家居板块大幅上涨，半导体芯片、光刻胶等科技概念表现强势，乳业、白酒、鸿蒙、食品加工、元宇宙、网红经济、工业母机、房地产等概念强劲，煤炭板块重挫，钢铁、有色、石油、电力、航运、培育钻石等板块大跌靠前。

家居、家电板块强势大涨 煤炭周期股低迷领跌

双11预售开始，家居、家电板块全天强势大涨居前，苏泊尔(002032.CN)、澳柯玛(600336.CN)、小熊电器(002959.CN)双双涨停，海尔智家(600690.CN)、惠而浦(600983.CN)涨超7%，美的集团(000333.CN)、日出东方(603366.CN)、九阳股份(002242.CN)、火星人(300894.CN)等大涨超6%。科技股强劲，元宇宙概念股拉升，中青宝(300052.CN)大涨20%封板，宝通科技(300031.CN)涨超10%，汤姆猫(300459.CN)涨超8%，丝路视觉(300556.CN)等跟涨。软件概念股走强，中国软件(600536.CN)、海量数据(603138.CN)封板，顺网科技(300113.CN)涨超7%，东方通(300379.CN)、任子行(300311.CN)等跟涨。光刻机、氮化镓、半导体芯片及元件等题材大涨，国科微(300672)20cm一字涨停，北京君正(300223.CN)、共达电声(002655.CN)、江化微(603078.CN)、露笑科技(002617.CN)等涨10%，卓胜微(300782.CN)、北方华创(002371.CN)涨超7%，神工股份(688233.CN)、长川科技(300604.CN)等多股涨超5%，中芯国际(688981.CN)跟涨逾4%。地产板块一度冲高，新城发展(.CN)一度涨停；临近午盘，白酒股短线拉升，金种子酒(.CN)涨近6%，今世缘(.CN)涨超4%，贵州茅台(600519.CN)涨超4%收复1900元关口，五粮液(000858.CN)涨超3%，洋河股份(.CN)、舍得酒业(.CN)等纷纷拉升。

午后，食品板块强势走高，青岛食品(001219.CN)、恰恰食品(002557.CN)涨停，盐津铺子(002847.CN)、新乳业(002946.CN)涨超7%，良品铺子(603719.CN)、立高食品(300973.CN)、光明乳业(600597.CN)等涨逾5%。家居板块走高，蒙娜丽莎(002918.CN)、哈尔斯(002615.CN)、江山欧派(603208.CN)等多股涨停，志邦家居(603801.CN)涨超8%，金牌橱柜(603180.CN)、索菲亚(002572.CN)等跟涨逾6%。工业母机板块翻红，华辰装备(300809.CN)拉升涨超9%，恒而达(300946.CN)涨超6%，德恩精工(300780.CN)、恒锋工具(300488.CN)等跟涨超5%。不过，煤炭板块全天低迷领跌，兖州煤业(600188.CN)、冀中能源(000937.CN)、安源煤业(600397.CN)跌超8%，晋控煤业(601001.CN)、山西焦化(600740.CN)、盘江股份(600395.CN)、昊华能源(601101.CN)跌超7%，中国神华(601088.CN)等跌超6%。钢铁、有色、石油等周期股跌幅靠前，首钢股份(000959.CN)、新钢股份(600782.CN)跌超7%，云铝股份(000807.CN)、中国铝业(601600.CN)等跌逾6%，上海石化(600688.CN)等跌超5%。电力板块持续走低，国投电力(600886.CN)、赣能股份(000899.CN)、甘肃电投(000791.CN)跌超8%，黔源电力(002039.CN)、浙江新能(600032.CN)跌超7%。氟化工概念持续下挫，深圳新星(603978.CN)、凯恩股份(002012.CN)跌超6%，氯碱化工(600618.CN)等跌逾5%。医美概念延续弱势，漱玉平民(301017.CN)、华邦健康(002004.CN)跌超7%，朗姿股份(002612.CN)、澳洋健康(002172.CN)等大幅跟跌。

外汇局最新谈汇率升值 五部门发文加快节能降碳步伐

宏观上，央行最新公布数据显示，9月末，上证指数收于3568.2点，较上月末上涨24.23点，涨幅为0.7%;深证成指收于14309.0点，较上月末下跌19.9点，跌幅为0.1%。9月份，沪市日均交易量为6466.5亿元，环比增加11.7%;深市日均交易量为7245.1亿元，环比减少4.0%。此外，值得注意的是，10月以来，美元指数冲升至94以上，在此背景下，在人民币兑美元汇率再度冲高至6.4以内，离岸人民币兑美元汇率一度触及6.37左右。10月22日，国家外汇局新闻发言人王春英介绍2021年前三季度外汇收支数据，并就近期人民币汇率升值、美联储政策转向影响、企业汇率风险防控等问题作出回应。对于本周以来人民币兑美元汇率的凌厉升值，外汇局表示，今年以来，人民币汇率有升有贬、双向波动，总体保持稳定。人民币对美元汇率升到了6.4以内，这是市场力量推动的正常表现，这是因为：一方面，美元指数回落是主要的触发因素，目前市场已经逐步消化美联储缩表消息，再加上其他主要发达经济体加息预期升温，美元汇率暂时缺乏上涨动力。另一方面，9月份我国货物贸易顺差仍然较高，国庆假期之后集中收结汇现象比较明显，从当前市场表现来看，人民币汇率仍然基本保持窄幅波动。另外，中国的外汇市场抗风险能力比过去明显增强，本轮美联储货币政策调整不会改变我国国际收支基本平衡的格局，也不会改变人民币汇率基本稳定的态势。

行业消息面上，近期煤炭价格快速上涨，不仅大幅推高下游行业生产成本，也对冬季电力等能源供应保障和群众温暖过冬产生不利影响。对此，按照《价格法》有关规定，为加强煤炭市场价格监管，研究对煤炭价格进行干预的具体措施，国家发改委迅速组织各地发展改革委、重点煤炭生产企业、贸易企业和用煤企业，开展煤炭生产、流通成本和价格专项调查，详细了解煤炭生产企业成本情况、销售价格，贸易企业煤炭购进和销售价格，煤炭流通费用，用煤企业采购价格等相关情况。10月21日，发改委等五部门发布关于严格能效约束推动重点领域节能降碳的若干意见，目标到2025年，通过实施节能降碳行动，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃、炼油、乙烯、合成氨、电石等重点行业和数据中心达到标杆水平的产能比例超过30%，行业整体能效水平明显提升，碳排放强度明显下降，绿色低碳发展能力显着增强。到2030年，重点行业能效基准水平和标杆水平进一步提高，达到标杆水平企业比例大幅提升，行业整体能效水平和碳排放强度达到国际先进水平，为如期实现碳达峰目标提供有力支撑。此外，五部门同日还印发《冶金、建材重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案》、《石化化工重点行业严格能效约束推动节能降碳行动方案》，引导石化化工低效产能有序退出，加大闲置产能、僵尸产能处置力度，加快推进钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃等行业兼并重组等。

注意市场风格高低切换 控制仓位

沪深两市今日延续分化格局，大盘窄幅震荡略有下挫随后在科技、金融板块带动下企稳反弹，创业板震荡上行，深证指数已创近期反弹新高，沪弱深强格局明显。同时，北向资金继昨日大幅流入百亿元，今日全天再度大幅流入超130亿元，显示出资金对市场的态度是看好的。技术上，目前上证股指受制于30日均线附近压力，而大约3611点附近，股指也运行于容维软件短线买入信号中，反弹有望延续，而反弹高度仍然看成交量能否有效放大。目前成交量维持在一万亿元，显得有些力不从心，需要有个补量过程，而其中金融板块举足轻重，市场热点在进行切换，这点要引起高度重视。上证指数短线建议先关注10日均线附近支撑，同时继续关注市场成交量能的变化，以及大金融股的表现，谨防指数进一步向下回撤。此外，创业板指数3300点压力明显，短线反弹力度有限，短线或将继续在3200-3300点区间震荡。

当下全球流动性收缩预期不断加强，周期股的巨幅波动将对A股市场走势形成负面干扰，市场投资风险偏好不断下降，个股赚钱效应也在不断降低。A股现在仍处于调整中，因此控制总体仓位，轻仓博弈是当下主要策略。操作上，注意市场风格的高低切换，控制仓位，当前周期板块需要注意风险，对年内跌幅超过30%的蓝筹股可以布局超跌反弹机会，但对三季报的估值修复要降低预期。目前低估值板块机会凸显，可关注家电、金融板块等低估值板块机会，看好农业养殖、食品饮料、医药医疗等必选消费，以及以磷酸铁锂为代表的锂电上游资源品种，包括以储能、光伏为代表的新能源。另值得一提的是，今天科创板新股上市首日破发，可能会对市场情绪产生负面影响，建议投资者暂时不要急于调仓。