9月23日，五矿稀土（000831.SZ）公告，公司接到实际控制人中国五矿集团有限公司通知，中国铝业集团有限公司、中国五矿集团有限公司、赣州市人民政府等正在筹划相关稀土资产的战略性重组。

9月24日早盘，五矿稀土直接一字板涨停，随后震荡换手，后继续强势封住涨停板，成交金额达67亿元。自6月下旬至今，该股股价涨幅已接近200%。

战略性重组，打造稀土航母？

五矿集团和中铝集团均为中国稀土行业六大稀土集团之一。其余四大稀土集团为北方稀土(600111.SH)、厦门钨业(600549.SH)、中国南方稀土集团（下称南方稀土集团）和广东稀土集团。

五矿集团由国务院国资委100%控股。该公司是五矿稀土的控股股东，持有后者23.98%的股份。

Wind数据显示，五矿稀土是国内最大的南方离子型稀土分离加工企业之一，主要从事稀土氧化物、稀土金属、稀土深加工产品经营及贸易，以及稀土技术研发、咨询服务。公司主导产品包括高纯的单一稀土氧化物及稀土共沉物产品。

天眼查APP资料显示，中铝集团也由国务院国资委100%控股，主要从事铝、铜、稀有稀土及相关有色金属矿产品的冶炼、加工等。该公司是中国稀有稀土股份有限公司（下称中国稀有稀土）的控股股东，持股比例为52.96%。

中国稀有稀土，是一家拥有轻、中重稀土矿资源、冶炼分离、下游深加工业务，主营业务横跨广西、江苏、四川、山东、天津、河南、贵州等7省的综合性稀土企业集团。

而江西赣州有“稀土王国”之称，是国内离子型中重稀土主要产地。赣州市国资委控股的赣州稀土集团有限公司，也持有六大稀土集团之一的南方稀土集团约94%的股份。

南方稀土集团是我国南方离子型稀土资源龙头企业，也是江西省稀土的唯一合法采矿权人，拥有56宗稀土采矿权证，占全国南方离子型稀土采矿权证的67%，掌握全国一半以上的离子型稀土配额生产量和稀土氧化物供应量，位居南方稀土第一位。

根据五矿稀土的公告推测，除中铝集团和五矿集团外，此次稀土重组还很可能涉及南方稀土集团。若三家集团的稀土资源进行整合，将形成一家规模超大的“稀土航母”，整个行业的格局有望重塑。

目前，中国最大的稀土供应商为北方稀土，其控股股东包钢（集团）公司拥有全球最大的稀土矿白云鄂博矿的独家开采权，构成北方稀土的独特优势。如果上述三家合并，那么北方稀土与南方三家稀土公司在两大市场占有率将超90%，或许将分别称霸北方和南方的稀土市场。

而且，此次公告涉及的三方旗下稀土资源主要是中重稀土，占2021年第一批稀土开采总量控制指标中中重稀土的85.9%，这或许意味着将组建“超级”中重稀土集团。

兴业证券对此解读称，此次重组联合了两大央企——中国铝业集团和中国五矿集团，实现了央企层面的强强联合，同时实现了广西、湖南、江苏三地中重稀土资源和四川、山东两地轻稀土资源的整合；此次联手赣州市政府，实现了中重稀土重镇区域内的整合。若按稀土配额计算，基本上实现了中重稀土80%以上的整合，将进一步提高国内稀土资源的议价权。

政策不断推进，稀土成战略资源

我国是稀土储量大国，也是全球稀土出口量最大的国家。

近些年，政策端不断发力，推进稀土国有企业的资产整合，优化稀土市场的竞争格局。

2011年，工信部提出组建“1+5”全国大型稀土集团的方案，即形成北方一家稀土公司和南方五家稀土公司，开启了国内稀土产业的新格局。

2014年，六大集团组建方案获得批准。2016年10月发布的 “十三五”规划明确，2020年底，六大稀土集团要完成对全国所有稀土开采、冶炼分离、资源综合利用企业的整合。

如今，五矿集团与中铝集团进行稀土资产的重组，国内六大稀土集团的格局或继续被重塑。

另外，稀土行业相关法律法规也在不断完善。

2021年1月份，工信部就《稀土管理条例》公开征求意见，旨在根据稀土行业长期发展的战略和市场需求，对实际发展中存在的问题进行规范，比如，实行稀土资源地和稀土产品战略储备，针对稀土开采和冶炼分离分别建立总量指标管理制度，从源头治理稀土非法买卖行为。

《稀土管理条例》的正式施行，将为行业未来高质量、可持续发展提供坚实的法制基础，使得稀土行业经营有法可依，稀土资源的合理开发利用得到进一步重视，其战略价值和重要意义亦更加凸显。

结语

本次稀土资产重组，或将继续优化市场竞争格局，利好稀土行业的长远发展，值得期待。

不过，五矿稀土表示，有关方案尚未最终确定，亦需获得相关主管部门批准。后续，公司将严格按照分阶段信息披露要求，持续关注有关进展并根据相关法律法规的要求及时履行信息披露义务。

作者：飞鱼