通信设备板块上午大涨，截止午间收盘，板块指数上涨1.86%，其中移为通信涨停20%，华星创业、鹏博士、中贝通信、国脉科技、南京熊猫等涨停或涨超10%。富通信息涨9.56%，中通国脉涨5.28%。

早盘三大指数震荡，目前沪指跌0.71%，深成指涨0.07%，创业板涨0.72%。板块分化严重，通信板块领涨两市。

巨无霸齐聚A股

近期行业巨无霸们准备回归A股。8月18日晚间，中国移动发布公告称，公司首次公开发行A股股票的申请材料已获得证监会受理，这预示着中国移动将会在不久的将来实现A股上市，此次募资金额或将达560亿元。

中国移动表示，通过本次回归A股，将助力其打造功能互补、良性互动、资源共享、融通发展的新型合作机制，加速数智化纵深布局，繁荣数智化合作生态，与股东、客户、产业共享数字红利。

与此同时，8月18日晚间，中国电信发布了A股股票上市公告书，中国电信A股股票将于8月20日在上交所正式上市。中国电信本次发行价格为4.53元/股。若全额行使本次A股发行超额配售选择权，中国电信本次发行募集资金净额为537.27亿元。

从今年3月9日宣布将回归A股，到正式上市，中国电信仅用时5个多月的时间。中国电信表示，公司将以发行A股上市为契机，将云改数转战略推向纵深，以客户为中心拓展综合智能信息服务，推进关键技术突破和新一代技术储备，打造科技创新核心能力，构建绿色低碳的云网融合新型信息基础设施，以数字化平台赋能千行百业绿色发展。

届时，三大巨头有望在A股胜利“会师”。业内人士称，“今年三大运营商有望齐聚A股，对于通讯行业具有里程碑意义。从募集资金用途来看，对5G基站、云网基础设施，以及网路安全等都有明确的投资规划，对产业链上游业绩的确定性有一定的支撑。”

业绩方面，根据中国移动公告，2021上半年中国移动实现营运收入4,436亿元，同比增长13.8%；净利润591亿元，同比增长6.0%；盈利能力继续保持全球一流运营商领先水平。根据中国电信公告，2021上半年中国电信实现经营收入2,192亿元，同比增长13.1%；净利润为177亿元，同比增长27.2%，剔除出售附属公司的一次性税后收益后，同比增长17.0%；盈利能力明显改善，净利率提升1.2%，ROE提升0.9%。

政策持续推进，通信行业景气度向好

近期，工信部等十部门最新对外发布《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》，提出我国5G应用发展总体目标。

据工信部披露，2021年上半年5G基站总数96.1万个，其中1-6月新建19万个。而三大运营商2021年全年目标72万个，意味着下半年要完成53万个基站建设，下半年计划的建设量是上半年的近三倍，这对于产业链的景气度起到了大幅提振作用。

预期到2023年，我国5G应用发展水平显著提升，综合实力持续增强，实现重点领域5G应用深度和广度双突破。其中，5G应用关键指标目标值大幅提升，5G个人用户普及率超过40%，用户数超过5.6亿；5G网络接入流量占比超50%，5G网络使用效率明显提高。

华创证券认为，随着5G渗透率提升，运营商在转型升级不断深入，个人市场、家庭市场、企业or产业数字化市场均实现高质量增长，收入结构得到进一步优化，发展动能全面增强。

中银证券认为，短期形势看，5G的建设进度有望在通信产业链相关标的渐次落地的基础上进一步明确，云计算、车联网等热门板块持续上升。中长期形势下，目前已经在后疫情时代，世界经济开始复苏，通信行业按照从建设到应用的周期性规律，在5G业绩上行周期的背景下，整个通信行业在未来几年仍将处于增速快车道。坚定看好通信行业在三季度具备强相对收益。

作者：飞鱼