交银国际发布报告，金山软件(03888.HK)收入为16亿元(人民币，下同)，同比增长33%，超出该行预期4%。调整后的营业利润为5.44亿元，超出该行预期6%。在数字化趋势和本地化战略的推动下，办公软件的月活达到4.94亿，同比/环比净增4700万/2000万。办公软件和服务的收入为7.71亿元，同比/环比增长104%/2%，受益于授权和付费业务的增长。

该行预计2021年收入将增长28%，其中游戏/WPS增长13%/~50%。由于新游戏的发布推迟，该行将21/22年收入预测下调2%/1%，目标价从47港元上调至48港元，其中游戏10倍2021年市盈率，WPS35倍2021年市盈率，云6.5倍2021年市销率(20%折让)。