交银国际发出报告，指龙源电力(00916.HK)1季度收入和凈利润分別同比增28%。业绩增速较高，部分由于去年同期的疫情因素，尤其火电业务的负面冲击较大。

1季度风电发电量同比增23.5%，在增长率中，我们估计装机增加和利用小时数提高约各自贡献一半。公司风电弃风率5.59%，我们预计年內弃风率会有明显改善。

我们预计2季度公司光伏新增装机将大幅增加，而风电新增装机将主要集中于年底。

我们调高2021/22年每股基本盈利1.5%/4.5%至0.74/0.82元人民币。基于2021年市盈率15倍，我们略调高目标价至13.03港元（原12.84港元），维持买入。