交银国际发布报告，互联网银行是全牌照的商业银行，没有实体网点。线上模式具有运营成本低的先天优势，同时其目标的长尾客户仍然难以得到传统银行满足。对比传统银行，其优势在于更好的线上体验；对比金融科技公司，其优势在于资金成本。

但该行指出该银行缺乏实体网点会增加资金成本，并限制高端服务的开拓。由于监管限制，大多数互联网银行帐户属于II类，主要用于财富管理；此外，互联网银行必须通过高利率吸引存款。互联网平台为后盾，客户获取能力强大，且风险控制良好，催生高利润率。得益于相关互联网平台的强大支持，领先的微众银行和网商银行均迅速增长。凭借强大的息差和稳定的资产质量，两家银行均实现了高于行业平均的资产回报率。

该行认为互联网银行与传统银行的关系是合作多于竞争；2021年的整体运营环境改善；首推买入招商银行(03968-HK)和邮储银行(01658-HK)，二者在贷款业务的合作，正在推动互联网银行的快速扩张，并为传统商业的息差提供支持。该行预计今年经济将恢复增长，缓解资产质量和息差的压力，偏好准备金充足、存款基础较强的银行。