2020年是充满不确定性的一年，中美贸易关系持续紧张，中国宏观经济放缓，港股市场持续结构性调整。在这一年，港股市场出现私有化浪潮，今年成功私有化或有潜在意向的公司数量超过了过往三年的总和，覆盖了新能源、房地产、家电、金融以及机械等广泛的行业领域。

受到全球汽车市场需求疲软、中国对燃煤发电设备需求持续低迷，以及集团收入持续下滑等多个因素影响，上海集优集团于近期正式宣布私有化计划。

10月15日，上海电气、要约人及上海集优联合宣布，要约人及上海集优同意根据合併协定的条款及条件并在其规限下实施合併，合并完成后，要约人将承接上海集优的所有资产、负债、权益、业务、雇员、合约以及所有其他权利和业务，上海集优最终将注销登记并解散。协议计划将以每股1.60港元的价格注销。公告显示，要约价将不会上调，且要约人并无保留有关权利。

集团筹备改革措施，退市提供灵活性

上海集优集团于世界各地营运，于中国、荷兰及德国设厂，主要业务是从事设计、制造及销售紧固件、叶片、轴承、刀具及其他产品。近年行业活动减少，2020年的新冠肺炎疫情席卷全球，为集团带来诸多困难和挑战，2020年上半年收入总额减幅约为25.87%。

除营商环境带来的不确定性外，自2018年以来，上海集优H股价格整体呈现下跌趋势且交易量较低。

如上图所示，于回顾期內782个交易日，上海集优H股有746个交易日的收市价一直低于要约价1.60港元。

考虑到公司股价表现和低流动性，上海集优从公开股价市场筹集资金的能力目前有限，在可预见的将来不太可能有重大改进，退市可减少集团成本和管理资源，更具成本效益。

上海集优集团2020年中期业绩报告中提到，集团正通过改善信息技术、开拓轨道交通和机器人等新市场，以及促进业务单位间协同效应和混合所有制改革等策略和措施来应对当前富有挑战的经营环境。相信退市可为上海电气集团提供更大的灵活性，使集团不受市场预测、利润前景和作为上市公司的股价波动所带来的压力，更有效地实行改善策略和措施。

1.6港元的要约价较停牌前最后交易日止30个交易日在联交所所报的平均收市价每股约0.76港元溢价约110.5%。可见，相对于公司交易价格，私有化价格有明显溢价，符合小股东利益。