海尔智家股份有限公司（“海尔智家”，600690-CN）换股私有化海尔电器集团有限公司（“海尔电器”，01169-HK）的方案将于12月9日召开的法院会议及特別股东大会公开表决。日前，股东投票顾问公司Institutional. Shareholder Services Inc.与Glass Lewis均建议股东接受私有化，认为此举可释放海尔智家及海尔电器经整合后的协同效应，有利于H股上市后的股价表现，进一步实现股东回报率的提升。

回顾本月16日海尔电器发布的协议递交文件，其中的估值报告显示海尔智家H股估值范围的中位数为每股22.55港元，结合其方案下的对价：海尔智家H股1.6股以及1.95港元现金付款，每股计划股份的理论总价值约为38.03港元。这与海尔电器7月29日（3.5公告前一工作日）收盘价26.85港元相比较，其溢价约41.6%。与香港资本市场上换股私有化交易相比，海尔电器的私有化溢价处于较高水平。

（资料来源：海尔电器协议安排文件）

此次两大权威机构均对该交易给予赞成投票建议，有望支持公司特別股东大会及法院会议的顺利召开。