香港经济陷入衰退边缘，但家庭负债却创新高，令香港的债务风险骤升。据金管局昨发布的半年报，受到个人贷款及住宅按揭贷款增长带动，家庭负债占本地生产总值的比率由去年第4季的72%进一步上升至今年第2 季的75.5%，创新高。金管局指出，银行应对其企业及个人信贷风险保持警惕，以防经济环境进一步恶化的影响。据TradingEconomics统计显示，本港家庭负债占GDP比例为亚洲第二高，仅次于韩国的92.10%。

金管局最新《半年度报告》指出，本港家庭负债的增长速度高于香港的名义本地生产总值的增速，家庭负债占本地生产总值的比率，由2018年第四季的72%上升至2019年第2季的75.5%。主要受住宅按揭贷款（较2018年底上升5%）和其他私人用途贷款（同期上升15%）的增长带动。其他私人用途贷款大部分为私人银行和财富管理客户贷款，主要以金融资产（包括股票、基金、债券等）作抵押。

个人贷款信贷风险仍低

金管局指出，于回顾期內，个人贷款的信贷风险维持在低水平。特別是，银行的按揭贷款组合仍保持稳健，于2019年第2季，拖欠比率徘徊在0.02%的低水平。新批按揭的平均按揭成数由6个月前的45.5%上升至2019年第2季的47.5%。尽管平均按揭成数轻微上升，但仍远低于金管局实施第一轮逆周期宏观审慎监管措施前（即2009年9月）所录得的64%。

新造按揭的偿债指数由2018年第4季的49.0微跌至2019年第2季的48.9水平，显示个人债务负担能力维持稳定。

金管局提醒，虽然美国的货币政策利率已于7月下调25 个基点，这或意味美国货币政策可能已经开始转向，但香港的利率是否会跟随调整尚未明朗。事实上，包括银行体系的总结余下降，以及基于季节性因素及新股集资的活动对港元的强劲需求等数项本地因素，均可能显示本地利率（尤其是香港银行同业拆息）或者不会立即跟随美元的减息步伐。因此，该政策利率的变动于短期內对个人债务负担的影响或者有限。

忧经济弱加剧债务风险

然而，若香港经济增长疲弱的趋势持续下去，或会对家庭收入造成不利影响，从而大幅削弱个人债务负担能力。一项敏感度测试显示，若个人收入下跌10%而其他条件不变，该指数可能会由目前的48.9水平，显着上升至54.3。因此，银行应警惕个人债务负担上升所带来的风险。

金管局又指，无抵押个人贷款的信贷风险维持可控。于2019年第2 季， 按年率计的信用卡撇账比率略为上升至1.52%，拖欠比率于2019年6月底微升至0.23%。此外，破产申请个案的数目略为上升，但仍处于相对较低的水平。

(香港文汇报讯  记者 蔡竞文）