华泰期货发表研报指，人民币汇率的破“7”触发了市场关于风险的敏感神经，大类资产上周的表现仍然是以避险为主。权益方面，由于中美经济周期的错位，在短期风险释放后该行认为A股相对美股更加具备博弈反弹的基础，而美股在鹰派降息落地后则存在基本面下行的风险。

利率方面，央行放任市场力量推动人民币贬值在一定程度上或为货币宽松打开了空间，中债利率触碰3%关键点位上沿，后续能否突破下行或需要央行进一步的降准操作。商品方面，PPI向下和CPI向上在一定程度上表明着工业品的通缩和食品项的通胀压力。值得注意的是，猪价在上周继续快速上涨，类滯胀的宏观环境下该行也仍然看好农产品的未来表现。

策略：农产品多配，工业品低配；A股中性，美股低配；利率中性。

风险点：经济走强。