广州万隆认为，国內已经全面转向稳增长为重心的政策，偏偏A股并不为此埋单，原因是年前资金面紧张，市场缺血严重，而开年后虽然资金充沛，但又受到经济指标下滑影响。须知市场在不同时间关注点是不同的，这几天最重大的事情莫过于贸易磋商，后市我们应该关注这件大事对市场的影响。

从时间上而言，近期是一系列不确定风险的时间窗口，但不管美国经济下滑程度如何，中美磋商结果如何，对个股的影响并不大。资金在这种情形下，必然会流向只需四两拨千斤的题材板块，落实科创板和注册制、大力支持发展科技创新仍然是目前的政策重点。目前游资依然活跃在局部热点，虽然5G概念今天大幅回调，但新的题材板块冉冉升起，5G概念的行情走势正在这个板块复制。