12月9日，新一期财联社“C50风向指数”结果显示，市场预计“平时不松、月末不紧”的状态将在12月持续，资金利率中枢有望持稳。在17家参与资金面调查的市场机构中，11家预计不存在明显的流动性缺口；3家认为可能存在一定的流动性缺口；3家判断年内流动性无忧。就降准而言，考虑到12月MLF到期量较大，市场机构预计近期择机降准概率加大。展望明年，为降低实体经济实际融资成本，业内认为降息仍具必要性，而央行新创设的国债买卖业务、买断式逆回购等新型工具使用力度也有望加大。(财联社)
4月，央行下调法定存款准备金率以及加快上缴利润，向市场投放了重充足的流动性，以R007和DR007为代表的资金利率一路走低；然而，进入5月，流动性缺口仍存，预计货币政策宽松力度相对克制，为了支持基建投资，地方债发行进度料将加快，可能会对流动性构成一定的扰动，但同时，财政支出力度加大也会产生一定对冲效果，资金面预计维持均衡。
工银国际发布报告，当前1年期国债收益率已经同14天期限逆回购政策利率较为接近，在货币政策保持稳健下，政策利率是重要的锚，短期资金利率难以大幅偏离同期限政策利率，考虑到资金成本，工银国际认为短期限国债收益率继续走低空间有限。
2月18日，牛年首个交易日，恰逢中期借贷便利（MLF）月度例行操作。央行18日发布公告称，当天开展2000亿元MLF操作，利率维持在2.95%不变；央行还开展了200亿元逆回购操作，中标利率持平于2.2%。受此影响，当天隔夜资金利率出现一定程度上行。不过，亦有不少分析人士强调，这并不代表新一轮“紧货币”过程再度启动。从市场资金利率的表现看，尽管隔夜利率上涨明显，但央行更看重的7天期银行间存款类金融机构质押式回购资金加权平均利率（DR007）当天依然表现稳定。
中国外汇交易中心公布，8月1日，人民币对美元中间价较上一交易日下调97点，报6.8938。上一交易日中间价6.8841，上一交易日官方收盘价6.8855，上日夜盘报收6.8840。海通宏观姜超表示，美联储重新开启降息，且年内仍有进一步降息预期，有利于人民币汇率企稳。但国内货币政策主要还是依据国内情况而定，当前我国货币市场资金利率处在利率走廊下限附近，仍将维持合理充裕，但进一步宽松的空间不大，未来货币政策的重点非直接降息，而是通过“利率并轨”疏通货币政策传导、引导银行贷款报价利率更加市场化、达到降低实体融资成本的目的。
中泰证券发表研报指，下游方面，房地产继续走弱，汽车零售与票房持续低迷，需求整体回落。中游方面，发电耗煤与高炉开工率维持低位，生产端未显着回升。上游方面，原油价格和动力煤价格下跌，有色价格涨跌不一。物价方面，猪肉涨价，蔬菜水果价格回落，非食品与工业品价格趋于走弱。流动性方面，央行重启公开市场操作，银行间利率继续回升。
中泰证券发表研报指，综合高频资料来看，目前基本面仍处在波澜不惊的状态，CPI有所上升，但增长类资料或将适度回落。最值得关注的依然是金融资料，在央行货币政策微调后，能否保持一季度信用扩张的势头是本月资料中最大的看点，供给“撤火”后才能有效检验融资需求的成色，从而对利率走势做出更加合理的判断。从基本面情况出发，目前债市仍处在观察期阶段，市场分歧料将继续存在，利率区间震盪仍将是主旋律。 流动性方面，五一节前资金面重回宽鬆，但央行投放的细微变化会使得资金利率很难回到前期低点，而资金面波动加大也会影响市场对流动性预期，短端利率的下行空间比较有限。长端利率影响因素更多，考虑到基本面的情况，大概率继续维持震盪态势，随着中美贸易谈判一波三折，权益市场波动加大，叠加定向降准后中小银行存在信用扩张的时滯，释放流动性或将首先堆积于无风险资产上，长端利率存在波段交易机会，但想像空间有限，收益率曲线或将继续平坦化，把握票息价值适当下沉资质依然是今年债市投资的主线。
中国央行4月30日公告称，因月末财政支出力度较大，银行体系流动性总量处于较高水平，今日不开展逆回购操作。鉴于今日无逆回购到期，央行实现零投放、零回笼。 昨日资金面边际宽松的状态持续，从上海银行间同业拆放利率(Shibor)来看，隔夜Shibor下行37个基点，7天Shibor下行1.4个基点，14天Shibor下行2.6个基点，其他各期限资金利率仍然小幅上行。存款类机构质押式回购DR007加权平均利率小幅下行，但仍然保持2.6976%的较高水平。
中泰证券发表研报指，货币市场方面，本周资金面先紧后松，周三针对MLF到期央行进行缩量续作，7天资金利率持续回升。债券市场，一级市场，利率债方面，利率债发行放量，到期量小幅回落，净供给大幅上升，同时，一级市场招标需求转好。同业存单方面，本周同业存单发行缩量，净融资额小幅回落。发行结构上以1M、1Y为主，国有行、股份行、农商行、城商行3月发行利率持续回升。二级市场，本周经济数据密集公布，由于基本面的因素此前多被price in，经济数据的冲击有限，短端利率则受货币市场利率影响有所抬升，国债、国开债期限利差走平。
中银国际发表研报指出，对债券市场来说，市场对3月份CPI、PPI的预期较为中性的水平是在2.5%、0.5%，数据结果上是略低于市场预期，短期来看可能对市场较为正面。该行认为近期的债券市场之所以对各类信息的反馈如此敏感，主要来自于自身结构和情绪的变化：1、目前市场机构杠杆水平高于去年，且CARRY收窄明显，因此对于资金利率的波动必然更加敏感;2、货币政策带给市场的预期差已经不足，除“降息”以外的其他政策，已经很难再带给市场有正面的动力，反而如果降准次数偏低会成为市场的“负面”信号;3、资金利率已处于较低区间，市场利率经常位于政策利率的下方，此时更多的数量投放已经难以带动资金利率继续向下突破。这三点因素在二季度对债券市场的影响可能继续加大，在政策利率下调不落地的情况下，债券市场预计还将维持上有顶，下有底的箱体震荡。
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