据集微网消息，PCB（印制电路板）上游原物料已经从2020年底持续涨至现在，超额预定、抢产能、抢原料已是常态。终端需求高居不下，上游原物料供给吃紧的问题也短期难解，眼看电子产品的传统旺季即将到来，若需求持续不变，不排除第三季还会有续涨的可能。川财证券科技行业首席分析师孙灿表示，“国内绝大多数PCB厂商最近几年中低端产能扩张比较多，该行认为大部分中低端厂商向下游传递涨价的能力是比较弱的，所以PCB行业整体受上游涨价影响是负面的。PCB板块经过前期调整后，目前估值相对合理，相关板块存在补涨的机会。
川财证券发表研报指，7月食品饮料社零增速表现较好，考虑到19年中秋备货提前，预计8月食品饮料社零增速仍将表现优秀。 白酒方面，近期茅台股价再创新高，泸州老窖调整“熔断奖励”价格考核标准。经销商反馈白酒企业动销良好，经销商库存维持良性。
川财证券发布研报指出，近一周之内已有三次重要会议明确表示加强对房地产行业的调控，预计今年下半年整体房地产行业的热度会较上半年有所降温，房企在未来一段时间的业绩分化会进一步显现，融资能力较弱和财务杠杆较高的中小房企面临的考验将会加大。
川财证券发表研报指，本周，滴滴出行宣布与英国石油(BP)成立合资公司，共同在中国建设开发和运营新能源车充电桩站，为车主提供高效、便利的充电服务。目前，BP在广州建设的首个桩站已经接入滴滴旗下的小桔充电平台并进行试运营，成立合资公司之后，充电桩站建设和运营将进一步提速。
川财证券发表证券指，美联储降息25个基点尘埃落定，但鲍威尔讲话削弱市场对美联储未来降息预期。欧央行、英国央行和日本央行维持了基准利率水平不变，而巴西、阿联酋、巴林和沙特跟随美国降息。建议关注全球流动性宽松不及预期带来的风险偏好下降的风险。港股方面，短期内港股仍延续震荡偏弱趋势，关注国内经济数据以及中美贸易摩擦进展等。
川财证券发表研报指，维持通信行业优于大势评级。5G牌照发放后，运营商和设备商积极合作建设5G网络，部分公司将进入业绩兑现时间，盈利好转带来投资机会。2018Q2以来基金在通信行业的配置已经有所提升，但仍具有提升空间，持续推荐5G标的主设备厂商中兴通讯;IDC/云计算优质企业光环新网;统一通信市场龙头亿联网络;光器件厂商天孚通信;天线滤波器厂商世嘉科技;并购光模块标的剑桥科技。建议关注PCB厂商深南电路、沪电股份;连接器厂商意华股份。
川财证券发表研报指，在比价效应下，部分A股上市公司相比于科创板处于价格洼地，因此科创板上市初期的估值溢价有望对A股产生联动效应，带动A股相关优秀公司估值重塑。对于已经在主板上市的计算机公司而言，优质的同行业对标公司或将以此为参照提升估值，而不具备竞争优势的公司料将逐渐回归合理的估值水平。首批在科创板上市的公司共25家，投资标的有限，未来随着科创板体量不断扩大、市场机制的日益成熟和完善、企业的成长价值逐渐显现，科创板或将迎来更多投资机会。
6月12日，川财证券研究所宏观策略首席分析师邓利军表示，A股盈利因基数和减税探底回升，而股市资金面仍维持紧平衡，A股整体估值和情绪指标处于中性稍偏低水平，因此今年下半年A股处于震荡趋势，呈现结构性行情。
川财证券发布研报指，需求端，淡季背景下沿海电厂日耗煤继续回落，上周六大电厂日耗煤均值周环比回落4.06万吨至55.92万吨，对应的库存周环比上涨16.65万吨至1543.9万吨，电厂库存较高叠加日耗较低，电厂多以消耗库存为主，补库意愿相对较差。供给端，主产地安监严格叠加但煤管票紧张，产能释放相对平缓。进口煤方面，印尼煤受斋月影响煤矿产量有所回落，澳洲煤进口量则受运费及汇率上行影响有所下降。
川财证券发表研报指，2018年房地产行业近12个月股息率达到最高点，突破3%，达到3.17%。截至2019年4月16日，地产板块的股息率为2.29%，仍然维持在较高水平。其中，高股息率优质地产股表现较好。考虑到地产企业存货特点决定了其股息率标准可以更低，因此在地产行业股息率位于各行业上游水平的情况下，房企理应比其他固定资产较多的蓝筹股获得更高的关注。 给予房地产行业增持评级。相关标的为金地集团(600383-CN)、首开股份(600376-CN)和荣盛发展(002146-CN)。
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