安捷证券针对普华和顺(1358.HK)2021年12 月6 日公司收购四川睿健医疗51%股权电话会议纪要如下：目标公司概况：四川睿健医疗是研发、生产和销售血液净化器的医疗器械公司，经营主体为旗下成都欧赛医疗。1)产品方面，主要包括血液透析器、血液透析滤过器(占国产透析器市场份额约15%，国产企业排名第三)、血液灌流器(2019年7月获批上市，毛利率高，公司预计成为下一个高速增长的产品)；2)产能方面，公司是国內唯一一家自主研发、设计和製造纺丝生产线和后端组装线的血液透析器企业，具有低成本优势。其中，血液透析器拥有2条纺丝生产线和2条后端组装线，目前年产能为900万支，2022E产能达1,500万支；血液灌流器拥有1条组装线，目前年产能30万支，2022E产能达60万支。3)专利方面，公司拥有27项专利，包括2项国內唯一的聚醚碸膜材料专利，掌握血液透析器核心原材料聚醚碸中空纤维膜的最优配方及纺织技术，具有高质量优势。4)销售方面，国內收入占总收入约85%；国际收入占总收入约15%，已覆盖东南亚、南美和非洲。
舜宇光学科技(2382.HK)是光学赛道领跑者，车载业务成为主要增长驱动力，启动新引擎。安捷证券针对舜宇光学科技发表研究报告，首次覆盖给予“买入”评级，目标价260.0港元。全球光学龙头地位稳固，收入及净利润规模实现高速发展。舜宇光学科技(2382.HK)自1984年成立长期聚焦于光学产品，下游应用涵盖手机、汽车、安防监控及VR/AR等多个领域，逐步发展为全球领先的综合光学零件及产品製造商。
启明医疗(2500.HK) 是中国经导管心脏瓣膜行业的先行者，安捷证券针对启明医疗发布的研究报告，首次覆盖给予“买入”评级，目标价68.88港元。
安捷证券首次覆盖滨江服务(03316.HK)，给予买入评级，目标价44.0港元/股。 滨江服务(3316.HK)作为滨江集团(002244.SZ)旗下高端物业服务商，以杭州为中心，覆盖浙江省、上海市、江苏省及江西省的30个地区，于2020年中指院中国物业百强企业排名位列第17名。截至1H21A公司在管面积2,489万平方米，2016-2020年在管面积年覆合增长率(CAGR)达30.4%，覆盖中高端
安捷证券发布报告，贝壳(BEKE.US)近日公布1Q21A财报，公司实现营收207.0亿元人民币(同比增长190.7%，环比下降8.7%)，超市场预期10.8%。其中存量房交易、新房交易、新兴及其他服务收入分别实现202.1%/187.6%/96.2%的同比增长。公司1Q21A毛利率达到23.3%，实现Non-GAAP调整后归母净利润15.0亿元人民币。公司指引2Q21E收入为225亿至235亿元人民币，市场预期为227亿元人民币。
安捷证券发布报告，石药集团(01093.HK)1Q21A收入端增长符合预期，利润端增长超预期。公司实现收入67.3亿人民币，同比增加+9.9%;归母净利润14.7亿人民币，同比增加+26.9%。恩必普销售收入同比增加+8.7%至约15.8亿人民币，增长主要源于医保降价后市场的快速放量。 肿瘤板块销售增长稳健，实现销售收入18.7亿人民币，同比增长+20.4%，预计全年肿瘤板块增速有望超过20%。
安捷证券发布研究报告，快手(1024.HK)发布1Q21A财报，公司实现营收170.2亿元人民币，同比增长36.9%，与市场预期持平。1Q21A直播业务同比下滑19.5%，线上营销服务及其他服务(包括电商)分别实现161.5%/589.1%的同比增长。业务结构变化推动公司1Q21A毛利率同比提升6.9个百分点至41.1%，实现Non-GAAP调整后归母净亏损49.2亿元人民币(市场预期为亏损57.5亿元人民币)。
【财华社讯】安捷证券首予康方生物(09926-HK)目标价67.66港元，首予买入评级。该公司股价现报51.4港元，涨2.39%，成交量13.90万，成交额713.28万港元。
2020年国家医保目录谈判尘埃落定，119种药品谈判成功，创历史新高，平均降幅-50.64%，好于市场预期，优质创新药获纳入医保目录的步伐明显加快，政策层面再次释放出鼓励创新的明确信号，患者用药可及性显着提升。14款经济性欠缺的独家品种被降价，平均降幅-43.46%，保质控费是大势所趋。 PD-1单抗竞争激烈，4款国产PD-1单抗集体获纳入医保，价格降幅好于市场早前悲观预期，进口产品均未进
【财华社讯】安捷证券发表报告，指出石药集团(01093-HK)的2019年中期业绩创新药持续强势增长，研发管线逐渐完善，并重申买入评级，上调目标价至18.40港元。
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