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中信建投:维持高盟新材(300200-CN)增持评级
发布时间: 2017-07-17 08:55    来源:财华智库网

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高盟新材拟以14.78元/股价格发行2462.78万股股份募集资金3.64亿元,以及支付现金5.46亿元,用于购买汇森投资、唐小林等持有的华森塑胶100%股权。

中信建投发布研究报告认为公司收购交通运输领域优质标的,将进一步完善产业布局,通过本次收购华森塑胶,公司将实现在交通运输领域业务的跨越式发展,拓宽产品结构,推进公司在交通运输领域战略的实现。而通过产品、业务、渠道、客户等的资源整合,收购事项之协同效应强大。

报告认为本次收购完成后,华森塑胶将成为公司全资子公司,按照业绩承诺,诺华森塑胶2016~2018年度实现扣非后归母净利润分别不低于8000、9000、10000万元,本次交易完成后,公司总资产、营业收入、归属于母公司股东的权益和净利润将大幅提升。另本次定向增发,公司设立员工持股计划将参与认购,员工持股可以建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制,改善公司治理水平,提高职工的凝聚力和公司竞争力,促进公司长期、持续、健康发展。

不考虑增发摊薄,报告预计公司2016~2017年EPS为0.33、0.40元;考虑到增发摊薄和华森塑胶业绩承诺,公司摊薄和并表后2016-2017年EPS为0.63、0.75元,对应PE仅为27、23倍,且增发完成后公司市值仅40亿,市值低、估值低,长期有较好的发展空间,中信建投维持该公司增持评级。



(责任编辑:finet)