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交银国际:维持欢聚时代买入评级 下调目标价至140美元
发布时间: 2018-08-10 14:54    来源:财华智库网

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交银国际研报指,维持欢聚时代(YY-US)买入评级,目标价下调至140美元。

该行预计YY的2季度收入36.7亿元人民币,同比增41%,与市场预期一致。预计非GAAP每股收益11.75元,低于市场预期约4%。

研报指,世界杯对于娱乐行业均有部分影响,该行预计18年全年YY直播业务将增长23%至105.8亿元。Quest Mobile数据显示娱乐直播MAU18年6月同比增2.2%,月均使用时长同比增15%。YY新产品的研发在用户规模提升空间有限的前提下,提升用户粘性,以培养新用户的付费习惯。虎牙游戏直播受吃鸡游戏带动继续高增长,该行预计18年收入增速超100%。

该行下调18年收入预测约2%,但认为YY直播在产品和内容方面创新,未来2年仍将维持20%的收入增长。该行维持YY Live74亿美元估值。由于腾讯有权继续增持虎牙,该行调整虎牙对YY的估值贡献。目标价从151美元下调至140美元,维持买入评级。



(责任编辑:finet)