• 上证综指

    --


    --

  • 国企指数

    --


    --

  • 沪深300

    --


    --

  • 恒生指数

    --


    --

  • 道琼斯

    --


    --

  • 纳斯达克

    --


    --

位置主页 > 香港股市 > 大行评级 > 正文
交银国际予中国铁建 (01186-HK)买入评级 目标价12.1港元
发布时间: 2017-07-17 11:14    来源:财华智库网

【字号:

中国铁建(中铁建)公布17年上半年的新签合同价值同比上涨46.9%至5,517亿元人民币(单位下同)。核心建设业务方面,17年上半年的新签合同价值同比增长51.6%至4,547亿元,主要原因是公路建设同比增长107.4%。2017年第二季度,建设业务的新签合同价值再度显著增长,同比升55.8%。基础设施建设方面,17年上半年的铁路建设新签合同价值同比下降41.9%,其他建设则同比增长91.7%。

交银国际发表报告称,鉴于全年投资目标保持不变,铁路建设可以加快进行。同时,中铁建详细列出了17年上半年的房地产开发业务细目,期内新签合同价值同比增长 68.6%,尽管同比增幅由2017年第一季度的73.9%放缓至2017年第二季度的65.8%。鉴于房地产开发业务的毛利率较高(FY16为23.0%),房地产开发合同价值的强劲增长将继续驱动FY17年的盈利上升。若扣除房地产开发合同价值激增,17年上半年的新签合同价值仍同比增长45.6%。

FY17的新签合同价值目标为13,200亿元,该行认为目标有望得以达成,原因是年初至今的新签合约价值已达到目标的41.8%左右。给予中铁建买入评级,目标价为12.10港元。



(责任编辑:finet)